Биржевой товарный рынок

   Получение правового статуса члена биржи  дает определенна права, которыми не обладают не являющиеся членами биржи участники биржевой торговли:

   • участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах и другими правилами, действующими на бирже;

   • получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи, и пользоваться другими правами, предусмотренными учредительными документами биржи.

   Члены биржи имеют право сдавать  в аренду (уступать на определенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле, однако только одному юридическому или физическому лицу. Такой договор подлежит регистрации на бирже. При этом субаренда (переуступка) права на участие в биржевой торговле не допускается.

   В зависимости от объема предоставляемых полномочий на бирже могут устанавливаться различные категории членства: полные члены и неполные. Полные члены пользуются всеми правами: на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи; на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи. Неполные члены пользуются правами да участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.                                       

   Ликвидация  биржи возможна по решению высшего органа управления биржи, а также в судебном порядке, предусмотренном законодательством.

   Внутренняя  организация и структура биржи во многом зависят от ее организационно-правовой формы и закрепляются в уставе конкретной биржи.

   Кроме органов управления биржи, характерных  для акционерных обществ либо других организационно-правовых структур, в форме которых создается биржа, в ее организационную структуру входят определенные подразделения и службы, характерные для биржи: котировальная комиссия, расчетная палата (клиринговый центр), регистрационная палата, биржевая арбитражная комиссия и др.

   Внутренняя  структура биржи:

   • общее собрание членов биржи - высший орган управления биржей;

   • Биржевой комитет — орган, осуществляющий общее руководство деятельностью биржи в период между общими собраниями членов биржи;

   • президиум Биржевого комитета — исполнительный орган Биржевого комитета;

   • ревизионная комиссия;

   • маклериат (на практике это существует, хотя термин «маклер» в Законе «О товарных биржах и биржевой торговле» не употребляется) — посредничество при заключении биржевых сделок;

   • биржевая арбитражная комиссия.

   Специализированные  органы биржи:

   • регистрационная палата, котировальная комиссия, товарные секции, информационный отдел, отдел контроля за исполнением биржевых сделок, расчетная (клиринговая) палата, комитет по этике, комитет по приему новых членов.

     Вспомогательные учреждения:

   • экспертный отдел, консультационное бюро, аукционный отдел, конкурсный отдел, нотариус, ХОЗУ, юридический отдел, комитет по правилам биржевой торговли и др.

   В функции котировальной комиссии входит анализ результатов биржевых торгов и котировка, т.е. определение размера и фиксация биржевых цен. Котировка цен производится в различной форме: по цене заключенных сделок; спросу (цене покупателей); цене закрытая биржи либо, напротив, по цене открытия и др.; и состоит в том, что она служит оптимальным (усредненным) ориентиром при определении цены на биржевых торгах. Юридически котировальная цена не  обязательна для сторон, это лишь экономически обоснованный ориентир, под влиянием которого формируется экономически обоснованная цена на биржевых торгах. Вместе с тем наличие котировальной цены позволяет бирже контролировать ценообразование в целях недопущения резкого либо искусственного повышения или снижения цен, вызванного сговором участников торгов или иными неправомерными действиями.

   Регистрационная палата выполняет функции по регистрации  самих сделок, совершенных в процессе биржевых торгов (регистрируются основные условия сделок, включая наименования продавцов и покупателей, наименование товара, его количество, цену и некоторые другие условия спроса и предложения по заявкам продавцов и покупателей) и учету их в биржевом бюллетене.

   Расчетная (клиринговая) палата предназначается  для организации расчетного обслуживания участников биржевых торгов и применения мер, гарантирующих и обеспечивающих надлежащее выполнение обязательств по биржевым сделкам. В соответствии с указанными задачами расчетная (клиринговая) палата: непосредственно рассчитывается по биржевым сделкам и оформляет все необходимые расчетные документы; контролирует правильность расчетов при исполнении сделок; устанавливает виды, размеры и порядок оплаты гарантийных взносов, т.е. взносов залогового характера, обеспечивающих исполнение обязательств по заключенным сделкам и реальное возмещение убытков кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по биржевым сделкам; предоставляет кредиты под сделки; страхует биржевые сделки от риска неисполнения обязательств; обеспечивает ликвидацию контрактов, т.е. взаимный учет платежных требований сторон по сделкам, и выставляет сальдо по платежу обязанной к уплате стороне, а также выполняет иные связанные с расчетами функции.           

   Свое  наименование «клиринговая» расчетная палата получила потому, что проводит расчеты путем зачета взаимных требований — клиринга. Вместо расчетной (клиринговой) палаты может создаваться клиринговый центр, причем не только в качестве подразделения биржи, но и как независимая организация биржевых посредников (ст. 28 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле»).

   Биржевая  арбитражная комиссия создается  как орган третейского разбирательства  споров, возникающих при заключении и исполнении биржевых сделок.

   Структура управления и органы контроля биржи, их функции и полномочия, порядок принятия решений определяются в уставе товарной биржи. Кроме того, в уставе должны быть определены: размер уставного капитала; перечень и порядок формирования постоянных, фондов; максимальное количество членов биржи; порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства; права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли; порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельности биржи, ее филиалов и других обособленных подразделений.

   Порядок проведения биржевых торгов на большинстве  современных бирж имеет много общего, несмотря на определенные различия, обусловленные разными факторами (объемом совершаемых операций, специализацией бирж и др.).

   Основным  правовым документом, регламентирующим порядок биржевых торгов, являются Правила биржевой торговли. Они разрабатываются Комитетом по правилам биржевой торговли и утверждаются Биржевым Советом. Правила биржевой торговли содержат основные положения, определяющие порядок организации и проведения биржевых торгов.

   Торговые  операции на товарной бирже осуществляются в форме биржевых торгов. Участниками  биржевой торговли являются члены биржи, а также постоянные и разовые  посетители. При этом биржа не является участником торгов, и сделки не могут совершаться от ее имени и за ее счет. Основной фигурой в торгах выступают брокерские фирмы (конторы) либо независимые брокеры, осуществляющие биржевое посредничество. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

   Брокерская  фирма — предприятие, созданное  в соответствии с законодательством Российской Федерации.

   Брокерской  конторой является филиал или другое обособленное подразделение предприятия, учреждения, организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет.

   Независимый брокер — физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего деятельность без образования юридического лица.

   Брокерская  деятельность заключается в совершении биржевых сделок биржевым посредником — брокером от имени клиента и за его ^счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени за счет клиента (ст. 9 Закона).

   В то же время совершение биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродай на бирже закон относит к дилерской деятельности.

   Биржевые  брокеры — физические лица, которые  являются служащими или представителями брокерских фирм и брокерских контор, либо независимые брокеры. Их правовое положение на бирже определяется Законом «О товарной бирже и биржевой торговле», уставом биржи, Правилами биржевой торговли, Положением о лицензировании биржевых посредников и биржевых брокеров.

   Важную  роль в деятельности брокеров играют создаваемые ими брокерские гильдии и ассоциации. Это общественные организации брокеров, призванные защищать интересы своих членов. Они создаются как при биржах, так и на региональной основе.

   Биржа, в пределах полномочий, может регламентировать взаимоотношения брокеров и их клиентов, применять санкции к брокерам, нарушающим установленные ею правила взаимоотношений брокеров с их клиентурой.

     Брокерские фирмы (конторы) либо  независимые брокеры могут и  не иметь статуса члена данной  биржи. В этом случае они вправе, в соответствии с правилами биржи, осуществлять биржевое посредничество в качестве посетителей (ст. 21 Закона).

   По  решению общего собрания членов биржи  в биржевых торгах могут участвовать  и заключать биржевые сделки на них  посетители биржевых торгов без биржевых посредников.

   Брокерские  услуги клиентам оказываются на основе договоров на брокерское обслуживание, определяющих права и обязанности брокера и клиента. Договоры могут быть разовыми или заключаются на постоянной (или на определенный срок) основе.

Совершение  биржевых сделок

   Биржевая  сделка - зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей. Сделки, совершенные на бирже, но не соответствующие указанным выше требованиям, не являются биржевыми.

   Биржа вправе применять санкции к участникам биржевой торговли, совершающим небиржевые сделки на данной бирже.

   Биржевая  сделка считается заключенной с  момента ее регистрации в установленном  Правилами биржевой торговли порядке.

   На  многих биржах разработаны Типовые договоры, поэтому в Правилах биржевой торговли, принимаемых биржами, рекомендуется при оформлении всех видов документов учитывать содержание Типовых договоров.

   Содержание  биржевой сделки, за исключением наименования товара, количества, цены, места нахождения товара и срока исполнения, является коммерческой тайной и не подлежит разглашению.

   Сроки поставки товара определяются биржевой сделкой, а не Правилами биржевой торговли.

   Покупатель  обратился в арбитражный суд  с иском о взыскании с продавца убытков, причиненных несвоевременной поставкой товара по биржевой сделке. В ходе рассмотрения спора было установлено, что требования истца основаны на сроках передачи товаров по биржевым сделкам, установленных Правилами биржевой торговли, утвержденными товарной биржей, на которой была совершена сделка.

   Вместе  с тем в биржевой сделке, заключенной  сторонами, предусмотрены иные сроки поставки товара. Эти сроки продавцом были соблюдены.

   Арбитражный суд отказал в удовлетворении иска покупателя, имея в виду, что  определение сроков поставки (передачи) товара относится к компетенции сторон по конкретному договору.

   Кроме того, необходимо учитывать, что ст. 18 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле», определяющая круг вопросов, которые должны быть урегулированы  в правилах биржевой торговли, не предусматривает в числе этих вопросов сроки поставки (передачи) товаров по биржевым сделкам.

   Виды  биржевых сделок. В ходе биржевых торгов участниками биржевой торговли могут совершаться сделки, связанные с:

   • взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;

   • взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального, товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

   • взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);