Биржевая торговля в Российской Федерации

На  закрытой бирже торговля велась только специализированными участниками, всем другим лицам доступ в зал  для торговли был запрещен. Появление  биржи закрытого типа привело  к существенным изменениям в организации  биржевых операций, так как потребовалось  создать систему сбора и обработки  заказов на осуществление операций от клиентов. В итоге крупнейшие биржи стали создавать свои периферийные службы за пределами главного здания биржи, что приблизило торговлю к  клиентам.

Существование бирж открытого и закрытого типов  было связано не только с определенными  этапами в развитии самих бирж, но и во многом определялось ролью  государства в этом процессе. Так, в Англии и Америке государство  никак не вмешивалось в деятельность бирж, они носили характер корпорации либо частного учреждения и являлись закрытыми организациями. В то же время в Германии государство  само учреждало их и всесторонне регулировало их деятельность. Эти биржи именовались публичными и носили открытый характер.

Интересное  исследование истории бирж провел русский  ученый А.Филиппов, который изучал товарные биржи начала XX в. Он выделил четыре основных типа бирж в зависимости от сочетания двух факторов:

• степени вмешательства государства в сферу биржевого оборота;
• формы организации бирж как открытых или закрытых рынков.

Как отмечал А.Филиппов, биржи первого  типа - это доступное для всех собрание. Такие биржи либо вообще не имели каких-то законодательных  норм, регулирующих их деятельность, либо это регулирование было весьма ограниченным. Правительство брало на себя функцию  только общего надзора за порядком на биржах. Любой желающий мог стать  участником биржевого торга, а биржевое помещение предоставлялось либо правительством, либо какой-то компанией. Биржи такого типа существовали в  Голландии, Бельгии и Франции.

Второй  тип бирж - это всесторонне регламентируемое государством собрание. Биржевая торговля регулируется законодательством и  находится под строгим контролем  администрации. Посетители и участники  биржи не организованы в корпорации, сама биржа представляет собой открытое собрание, а члены биржевого комитета назначаются не биржей, а соответствующей  государственной инстанцией. К такому типу относилось большинство германских бирж, за исключением бирж в городах  Ганзейского союза.

Третий  тип бирж - биржа, закрытого типа, но всесторонне регламентируемая государством. В этом случае участники биржевой торговли объединены в корпорацию, и биржевой комитет избирается из их числа. Этот комитет строго подчиняется  правительственному органу. Как и  во втором случае, деятельность бирж регламентируется законом и находится под административным контролем. Во многих случаях помимо членов биржевых корпораций на торг допускаются посторонние лица, но, как правило, по особому разрешению и с ограниченными правами. Такой тип бирж встречался в Австро-Венгрии и России.

И наконец, четвертый тип биржи - это  свободная корпорация или частное  учреждение. В этом случае биржа  создается без вмешательства  государства и представляет собой  частную компанию, которая отождествляется  с биржей (так происходило в  США и в некоторых случаях  в Великобритании), либо эта компания одной из своих целей ставит содержание и заведование биржей (Великобритания). Специального биржевого законодательства в этом случае может не быть, либо оно очень ограничено. Руководство  биржей осуществляет биржевой комитет, который наделен широкими полномочиями и избирается общим собранием  членов биржи. Такой тип биржи  является, естественно, закрытым.

Развитие  бирж и биржевой торговли отразилось и на объектах торговли, т.е. биржевых товарах. Уже на том этапе, когда  была введена торговля по образцам; к товарам, продаваемым на бирже, стали предъявляться такие требования, как массовость, однородность, делимость. Со временем добавляется и такой  необходимый признак, как возможность  установления фиксированного качества (стандарта). Очевидно, что эти признаки присущи прежде всего сельскохозяйственной продукции и сырьевым товарам, которые и представляют собой основную массу товаров, обращающихся на товарной бирже.

До  середины XIX в. товарные биржи были биржами  реального товара, главная функция  которых - канал крупной оптовой  торговли. В своей высшей форме  биржа реального товара приобрела  следующие черты:

• торговля осуществляется на основе описания качества и в отсутствие самого товара;
• продаваемые партии товара стандартизованы, однородны и взаимозаменимы;
• проводимые на бирже операции могут иметь как производственно-потребительскую, так и спекулятивную направленность;
• торговля ведется по строго определенным самой биржей правилам при активном взаимодействии как продавцов, так и покупателей.

Во  второй половине XIX в. стали возникать  новые виды бирж - фьючерсные биржи, или биржи срочных контрактов. Такие биржи выполняли несколько  другие функции. В этот период упало  значение бирж реального товара в  связи с развитием прямой торговли и монополизацией производства, но зато резко увеличилось ее новое  значение как центра ценообразования  и страхования рисков.

2. Биржевая торговля в Российской Федерации.

Создание  биржевых институтов в России в начале 90-х годов было одним из необходимых  условий развития рыночных отношений. 
Формирование рыночной экономики потребовало коренной перестройки как сферы производства, так и сферы обращения. Но сразу перейти к рыночным формам хозяйствования было невозможно, поэтому, естественно, в России должны были возникнуть такие экономические структуры, которые обеспечивали бы процесс перехода от административной к рыночной экономике, приспосабливая имеющиеся организационные структуры к новым условиям и создавая совершенно новые. Биржи, возникшие в начале 90-х годов, в большей мере выполнили эту роль.

Теоретические и практические основы биржевой торговли в России для условий современности  отсутствовали. Однако имелся опыт по биржевому делу в России до 1917 г., в 20-е годы, а также мировой  опыт деятельности бирж.

Поэтому практика биржевого дела создавалась  не на пустом месте. Имелось общее  понимание целей и функций  бирж, механизма проведения торгов, организации биржевого аппарата. В этом смысле можно говорить, что  при организации биржевой торговли в России все-таки присутствовало экономическое  знание как некая экономическая  квинтэссенция, не зависящая от эпох и стран, политики и экономической  конъюнктуры. Это то, что существует, пока имеет место купля-продажа  товаров, т.е. нечто типа базара, ярмарки, аукциона, места встречи продавцов  и покупателей.

Организационно  возрождение биржевой торговли было частично подготовлено системой аукционной торговли производственными ресурсами, которая получила определенное развитие в 1988-1989 гг.

Впервые в нашей стране свободные цены появились на аукционных торгах промышленной продукции, продаваемой по коммерческим ценам территориальными органами Госснаба СССР. Дальнейший кризис планового  материально-технического снабжения  привел к появлению натурального обмена. Поэтому в условиях экономического хаоса первые проекты биржевой торговли ориентировались на организацию бартерных обменов.

К развитию биржевой торговли подталкивало и наличие сверхнормативных и  неиспользуемых запасов, которые скопились  к тому времени на складах предприятий. Последние заинтересовались биржевой торговлей как возможностью реализовать  их по рыночным ценам. Нельзя не учитывать  и того, что советская экономика  на протяжении многих десятилетий была экономикой дефицита, т.е. денежный спрос  постоянно превышал товарное предложение  как средств производства, так и предметов потребления.

Избыток денежных доходов через финансово-кредитную  систему превращался в накопление крупных финансовых ресурсов предприятий  в форме неиспользуемых средств  фондов развития производства, социального  развития и др. Предприятия, получив  свободу в использовании этих средств, искали возможность их применения.

Появление биржевых структур явилось одним  из направлении вложения избыточных денежных ресурсов. Тем более, что биржи в своем большинстве создавались как акционерные общества, и в периоды их расцвета акции бирж можно было выгодно продать другим лицам или организациям по более высокой цене, в то время как при учреждении биржи акция оплачивалась по номиналу. Спекулятивная торговля членством на биржах (акциями, местами) процветала.

Биржевой  процесс в России в 1990-1991 гг. ознаменовался  возникновением крупных биржевых структур, таких, как: Московская товарная биржа, Международная универсальная биржа вторичных ресурсов, Всероссийская биржа недвижимости, Российская товарно-сырьевая биржа, биржа «Гермес», биржа наукоемких технологий, металлические, нефтяные, лесные, бумажные, продовольственные биржи.

Сформировались  региональные, областные, городские  и районные биржевые комплексы. К  началу 1992 г. Россия оказалась по количеству бирж, приходящихся на душу населения, на первом месте в мире. Общее количество зарегистрированных в России товарных бирж превышало их общее количество во всем остальном мире. В одной Москве их было около двадцати.

Ситуация  изменилась к весне 1992 г., когда рыночные отношения охватили процесс ценообразования  на все товары. Сократилось число  биржевых сделок, уменьшилось количество товарных бирж. Биржевая торговля перестала  быть единственным и неповторимым символом рынка, она начала приближаться к  тому, чтобы занимать именно то место, которое присуще ей во всех странах  с развитой рыночной экономикой. Зарождается  фьючерсный рынок. Биржа постепенно отказывается от не свойственных ее природе  сделок с наличным товаром.

Отличительной чертой торговли на крупнейших российских биржах была их универсальность, когда  одновременно на территории одной биржи  совершаются операции и товарные, и фондовые. Количество бирж, аукционный принцип торговли, биржевой бартер, продажа единичных или мелкосерийных  партий товаров и услуг - основные черты, присущие только биржевой системе  России начала 90-х годов, были связаны  с необычной экономической ситуацией, сложившейся в те годы.

Возрождение биржевой торговли в России произошло  на основе государственной собственности, поскольку эта собственность  была основной в те годы. Постепенный  процесс преобразования государственной  собственности видоизменил и  собственность бирж. Возникнув из государственной собственности, биржи  сами превратились в катализатор  процесса ее преобразования в частную. В связи с тем что уставный капитал бирж состоял из финансовых ресурсов бывших государственных структур, а также денежных средств частных юридических лиц, он уже не имел характер госсобственности, так как биржи представляют собой типичные рыночные структуры, действующие на свой страх и риск и не управляемые государственными органами.

Создалась парадоксальная ситуация, когда государство  в результате потери управляемости  экономикой как бы не было собственником своей же собственности. Государственные предприятия и организации в процессе образования бирж выступили фактически в качестве посредников, т.е. звена, разорвавшего связь между собственником и его собственностью. Произошедшая в последующие годы приватизация государственных предприятий, преобразование их в акционерные общества постепенно поставили все на свои места.

Процесс становления рыночных отношений  на государственных предприятиях и  организациях происходил, как правило, сложным путем перехода из государственной  собственности в акционерную при обесценивающихся остатках денежных средств; финансовые ресурсы перераспределялись в акционерные общества биржевого типа, в другие рыночные структуры.

Развитие  рыночных отношений невозможно без  изменений и в личном факторе  экономики. Производство товаров, их реализация - это функции предпринимателей. Биржевая деятельность не возможна, во-первых, без большого отряда работников торговли и снабжения, во-вторых, без посреднической, биржевой деятельности, которая в  период нормального функционирования экономики является достаточно прибыльным и высокооплачиваемым занятием. Поэтому  если первоначально кадровый состав биржевиков базировался на бывших кадрах социалистических организаций и  учреждений, то в дальнейшем биржевая деятельность стала пользоваться огромной популярностью среди молодежи. В-третьих, предпринимательские кадры пополнились  и за счет полулегальных дельцов, занимавшихся предпринимательством в  условиях господства государственной  собственности.

Развитие  биржевого дела опирается на соответствующие  квалифицированные кадры. Первоначально  все решал в основном один аргумент - возможность быстрого обогащения за счет удачных посреднических операций на бирже. Ситуация напоминала известные «золотые лихорадки», когда тысячи людей бросались на поиски золота в надежде на его добыче быстро разбогатеть, если повезет. Одна или несколько удачных сделок могли принести солидный доход брокеру, и эта мечта притягивала к биржам, как магнит. В реальности везло очень немногим, а основная масса биржевых посредников оплачивалась достаточно скромно.

Биржевая  торговля развивалась в условиях экономической нестабильности, спада  производства. Поэтому любой вид  коммерческой и особенно биржевой деятельности приобретал весьма рискованный характер. Причем чем хуже экономическая ситуация, тем нестабильнее взлет и падение заработков на бирже.