Управление процентным риском в банках

   ,   (1.13)

  где CF_t – входящий (исходящий) денежный поток в день t;

  PV - текущая стоимость потока входящих (исходящих) платежей;

  D - дюрация потока входящих (исходящих) платежей;

  R - ставка дисконтирования потока входящих (походящих) платежей.

  При этом, что нетрудно проверить, текущая  стоимость и выпуклость связаны  соотношением:

            (1.14)

  Тогда, используя вторые члены приближения, изменение текущей стоимости  портфеля, с точностью до бесконечно малых приращений, может быть при  помощи ряда Тейлора представлено в  виде:

  DPV = DPV_A - DPV_П »          

  DPV »  (1.15)

  Исходя  из соотношения (1.14), определим полную чувствительность потока входящих (исходящих) платежей SF формулой

  SF = S + conv*(DR)²*PV/2  ,      (1.16)

  где SF - чувствительность потока входящих (исходящих} платежей;

  conv - выпуклость потока входящих (исходящих) платежей;

  DR – величина изменения процентной ставки;

  PV – текущая стоимость потока входящих(исходящих) платежей.

  При изменениях ставок дисконтирования  потоков входящих (исходящих) платежей на приращения DR_А и DR_А изменение текущей стоимости портфеля банка DPV (формула (1.14)) может быть представлено через полную чувствительность потоков входящих SF_A и исходящих SF_П платежей:

  DP»SF_A - SF_П          (1.17)

  Показатели  чувствительности и полной чувствительности при небольших изменениях процентной ставки мало отличаются друг от друга. Однако при сильных изменениях ставки необходим учет выпуклости портфеля. В особенности это касается случая, когда движение ставок разной срочности происходит по-разному. Например, долгосрочные ставки изменяются быстрее, чем краткосрочные. Описанная методика позволяет количественно оценить влияние изменения базовых процентных ставок на текущую стоимость портфеля банка и, тем самым, количественно оценить процентный риск.

  Таким образом, мы ознакомились с основными методиками оценки процентного риска. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Управление  процентным риском в

1. Общие принципы управления процентным риском в банках

    Как правило главный принцип управления процентным риском заключается в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую чистую процентную маржу.

    Стратегия банка в области управления процентным риском выглядит как правило следующим  образом:

• Определяется период- 1 квартал, 1 год и т.д.;
• Проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами( по суммам, по срокам, порядку погашения и цене);
• Выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском, либо банк предполагает комбинировать оба подхода.

    Статический подход означает, что расчет разрыва ГЭП между активами и пассивами банка, чувствительными к изменению уровня процентных ставок, производится исходя из абсолютных значений данных показателей в балансовой оценке. При этом зарубежные специалисты обычно делают два допуска:

    а)балансовые данные остаются неизменными в течении  всего периода;

    б)процентные ставки по активам и пассивам изменяются параллельно (в одном направлении).

    Динамический  подход предполагает, что используются скорректированные данные с учетом динамики изменений, тренда. С этой целью применяют фактические данные на определенную дату, корректируют с учетом отклонений и получают прогнозную величину, которую и заносят в баланс. Последний становится статическим.

• Систематически проводится оценка позиции ГЭП для принятия необходимых оперативных решений.
• Учитываются все возможные денежные потоки( известные и прогнозируемые и неизвестные, т.е. потоки, которые мы можем спрогнозировать, имея информацию определенного вида или не имея информации, но предполагая возможные изменения)
• Проводится хеджирование процентного риска[5].

    Анализируя  процентный риск банка, необходимо выделять базовый риск и риск временного разрыва.

          Базовый риск связан с изменением в структуре процентных ставок, он возникает в тех случаях, когда базовые процентные ставки, по которым банк привлек средства в депозиты, отличаются от ставок размещения этих ресурсов. Базовый риск возникает вследствие неопределенности в отношении будущих относительных изменений различных процентных ставок. Базовый риск резко возрастает, если банк привлекает средства по фиксированным ставкам, а инвестирует их по плавающим. В настоящее время в нашей стране относительно редко применяются депозиты и ссуды с плавающими процентными ставками. Однако базовый риск существует в связи с изменениями обменных курсов валют (это разновидность валютных рисков).

          Риск временного разрыва возникает в тех случаях, когда банк привлекает и размещает  ресурсы по одной и той же базовой  ставке, но с некоторым временным  разрывом даты их пересмотра.

          В любом случае первостепенное значение имеет структура активов  и пассивов по способам формирования ставок и по времени привлечения. Данная особенность лежит в основе всех методов управления процентным риском.

    Таким образом, управление процентным риском включает управление как активами, так и обязательствами банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Управление активами ограничено, во- первых , требованиями ликвидности и кредитным риском портфеля активов банка и, во- вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает свободу банка в выборе цены кредита. Управление обязательствами затруднено, во- первых, ограниченным выбором и размером долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени; во-вторых, ценовой конкуренцией  со стороны других банков , а также небанковских учреждений за имеющиеся средства. Задача управления процентным риском включает  минимизацию этого риска в пределах прибыльности банка  и целей ликвидности [13].

    Ознакомившись с основными принципами управления процентным риском  в банках, рассмотрим как организовано управление процентным риском в коммерческом банке «Петрокоммерц» и определим какие формы данного риска имеют место в данном кредитном учреждении. Но для того, чтобы ознакомиться с этим вопросом нам необходимо иметь представление о том, как организована работа по управлению всеми рисками данного кредитного учреждения.

• 2.2.1. Организация  управления рисками ОАО Банк  «Петрокоммерц»
 


    ОАО Банк «Петрокоммерц» придает первостепенное значение организации эффективного контроля и управления рисками. Конечной целью риск-менеджмента является обеспечение оптимального соотношения рентабельности, ликвидности и надежности ОАО Банк «Петрокоммерц» с помощью количественного изменения рисковых позиций и оценки возможных потерь.

    В ОАО Банк «Петрокоммерц» функционирует система управления рисками, позволяющая учитывать их как на стадии принятия управленческих решений, так и в процессе осуществления банковской деятельности. Эта система базируется на своевременном выявлении возможных рисков, их идентификации и классификации, анализе, измерении и оценке рисковых позиций, а также на применении конкретных методов управления банковскими рисками. Процедуры оценки рисков и управление ими интегрированы в процессы осуществления текущих операций.

    При построении системы управления рисками  в ОАО Банк «Петрокоммерц» учитываются  рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию.

    К основным видам риска, которые ОАО  Банк «Петрокоммерц» выделял для  управления, относятся:

• кредитный риск;
• рыночный риск;
• риск потери ликвидности;
• операционный и правовой риски;
• репутационный риск;
• страновой и региональный риск;
• стратегический риск.
 


2.2.2.  


В Банке  создана единая система управления рисками, которая распространяется на все структурные подразделения  Банка (Головной офис, обособленные и  внутренние структурные подразделения). Система управления рисками базируется на следующих основных принципах:

1. независимость подразделений, проводящих операции, и подразделений, контролирующих эти операции и связанные с ними риски;
2. платность, т. е. более высокому уровню риска должен соответствовать более высокий уровень требуемой доходности;
3. разумная диверсификация портфеля финансовых инструментов Банка;
4. обоснованность суждений — принятие решений на основе глубокой проработки и всестороннего анализа предполагаемых операций;
5. коллегиальная система принятия решений, ведущих к минимизации риска;
6. централизация системы и унификация процедур управления рисками;
7. достаточность капитала на покрытие непредвиденных потерь по основным видам рисков.

   Для более эффективного управления рисками  Банк постоянно работает над следующими направлениями:

1. совершенствование системы управления рисками, а именно развитие методик анализа и оценки уровня рисков, системы ограничивающих риски лимитов; системы контроля и отчетности текущего уровня рисков;
2. повышение технологичности процессов анализа, оценки и управления рисками, а именно: стандартизация подходов к управлению рисками и мониторингу бизнес-процессов, оптимизация процесса взаимодействия подразделений, повышение уровня автоматизации анализа, оценки и управления рисками, проведение работы по повышению профессионального уровня персонала;
3. увеличение доходов при сохранении приемлемого уровня риска: наращивание объёмов операций при установлении требуемой нормы доходности операций в соответствии с предполагаемой степенью риска;

    Банк  покрывает риски за счет собственных  средств (капитала), тем самым, обеспечивая  свою финансовую устойчивость и высокий  уровень надежности. Норматив достаточности  капитала ограничивает риск несостоятельности  Банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств, необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков. Норматив определяется как отношение размера собственных средств и активов, взвешенных по уровню риска. На основании оценки достаточности капитала Банк принимает следующие решения:

• о необходимости снижения рисков (или возможности принятия дополнительных рисков), присущих операциям на кредитном и финансовых рынках;
• о необходимости / возможности изменения структуры активов для повышения эффективности использования капитала Банка;
• о необходимости изменения уставного капитала Банка.
 


2.2.3. Политика ОАО банка  «Петрокоммерц» в области управления рисками 


     Банком  регулярно осуществляется оперативный  и стратегический контроль рисков. Он отслеживает стратегические риски, связанные с изменениями политической ситуации, действиями Центрального Банка и Правительства РФ, общим состоянием экономики. В банке действует Управление внутреннего контроля. Главной задачей этого подразделения является управление и контроль всех рисков, сопровождающих деятельность банка. В Управлении работают наиболее опытные и квалифицированные сотрудники. В связи с ростом объемов кредитных операций особое внимание уделялось мониторингу кредитных рисков. Управление кредитным риском в банке опирается на жесткую систему оценки кредитоспособности заемщика, учитывающую все нюансы хозяйственной деятельности конкретного предприятия. В банке строго соблюдаются разработанные, в соответствии с международными стандартами, регламенты кредитной работы.

Не меньшее  значение придается контролю валютного и процентного рисков. Для предупреждения неблагоприятных последствий банк строит свою деятельность на основе постоянного наблюдения за колебаниями основных политических макроэкономических индикаторов (состояние государственного бюджета, золотовалютных резервов, колебания мировых цен на энергоносители и  металлы и др.).

Уровень риска ликвидности весь прошедший  год оставался в банке на низком уровне. Несмотря на это, ежедневно  проводился мониторинг текущего состояния  банка: баланс, счет прибылей и убытков, показатели ликвидности и платежеспособности, прогноз данных показателей. Кроме того, производился расчет накопленных доходов и расходов, отслеживались позиции по финансовым инструментам, контролировалась процентная маржа.

Программное обеспечение, разработанное для финансового анализа состояния банка, позволяло отслеживать позиции банка и реальные процентные ставки по каждому финансовому инструменту, а также прогнозировать денежные потоки. Ежедневно рассчитывались риски, связанные с эффективностью движения денежных потоков, возможными изменениями процентных ставок.

Эти риски  отрицательно воздействуют на прибыль  банка, в результате непредвиденных изменений в общем уровне процентных ставок. Указанный риски - это результат  непостоянства процентных ставок и представляет собой явление, объективно присутствующее в рыночной экономике.

Причина потерь банка - это разрыв между сроками  возврата банковских активов и сроками  выполнения обязательств банком, как  правило, присутствующий в деятельности любой кредитной организации. Фиксируя процентные ставки по заключаемым договорам (как кредитным, так и депозитным), банк часто оказывался в ситуации, когда он либо должен покупать подорожавшие ресурсы для проведения активных операций, ставки по которым устанавливались при более низком уровне доходности финансовых рынков, либо размещать купленные ранее дорогие ресурсы по снизившимся ставкам, так как их размещение осуществлялось на менее длительный срок, чем привлекались ресурсы. Поэтому как никогда важно было эффективно управлять процентным риском. 


2.2.4.Способы  минимизации процентного риска  в ОАО банк «Петрокоммерц»

    Как известно, для снижения уровня процентного  риска необходимо сократить разрыв ГЭП между активами и пассивами, подверженными влиянию изменения уровня процентных ставок. Но при этом следует иметь ввиду, что ГЭП представляет собой результат предпочтений клиентов банка относительно сроков по активам и пассивам. Следовательно, ограничение ГЭП может негативно отразится на результатах работы банка (можно потерять часть клиентов и долю рынка). Согласование активов и пассивов по срокам может осуществляться с тактикой «нулевого разрыва» сроков, т.е. срочность привлекаемого пассива и срочность финансирования актива в каждом отдельном случае обязательно совпадают. Однако подобная тактика резко снижает для банка возможность маневра и приводит к потерям дохода.

    Таким образом, руководство ОАО банка  «Петрокоммерц» более целесообразным считает установление лимита разрыва  в сроках актива и пассива с  целью уменьшить принимаемый на себя риск. Лимит может устанавливаться по каждой из групп активов и пассивов. Банк минимизирует разрыв не только в сроках, но и в суммах привлекаемого пассива и финансируемого актива. В случае установления плавающих процентных ставок и по активам и по пассивам банк может придерживаться следующей тактики: сумма актива может быть больше суммы привлекаемого пассива при ожидании роста ставок или сумма привлекаемого пассива может быть больше суммы финансируемого актива при ожидании падения ставок [3].

    Банк  «Петрокоммерц», как правило, самостоятельно занимается регулированием процентного  риска, однако у него существует возможность  передать риск третьему лицу, поскольку  существуют две группы методов управления, в зависимости от передачи риска  в управление – это страхование и внутрибанковское управление риском.

      При страховании может быть заключен договор со страховой фирмой на предмет  возмещения потерь страховщиком страхователю в связи с изменением процентных ставок. Пока данный вид страхования  не удобен ни для страховщика, ни для банка. Поэтому данный вид страхования в «Петрокоммерц» отсутствует.

      Превалирующими  в «Петрокоммерце» как правило  являются внутрибанковские методы управления риском. Их можно разделить по отношению  к конкретному банковскому договору или операции. Они состоят во  внесении специальных оговорок в договора на предмет изменения процентных ставок, либо  заключаются новые договоры на предпочтительных условиях, которые снизили бы процентный риск или изменили структуру активов и пассивов в целом, определяя приоритетные направления деятельности..

Ко второй группе методов, относятся методы хеджирования с помощью различных финансовых инструментов: финансовых фьючерсов, опционов, своп контрактов и других. С помощью  этих инструментов выравнивается общая структура активов и пассивов.

Таблица 2.3

Методы  снижения уровня процентного  риска.

Внешние	Внутрибанковские
Страхование	Оговорки в  договорах	изменение стратегии  по привлечению и размещению средств	хеджирование  с помощью финансовых инструментов
	1) введение плавающих ставок; 2) возможность  досрочного отзыва кредитов.	1) расширение  или сужение кредитования; 2) изменение  депозитной политики по ставкам  и срокам; 3) определение  приоритетных направлений деятельности  и др.	1) процентные  Свопы; 2) финансовые  фьючерсы; 3) процентные  опционы.

 


Однако  хеджирование с помощью финансовых инструментов не достаточно развито  в «Петрокоммерце», поскольку слабо  развит рынок соответствующих финансовых инструментов. Однако в дальнейшем, должно произойти кардинальное изменение данной ситуации, так как . с развитием рынка ценных бумаг хеджирование будет становиться одним из основных методов регулирования процентного риска.