Рынок ценных бумаг Российской Федерации

 

 

Министерство сельского хозяйства Российской  Федерации

    ФГБОУ ВПО «Кемеровский  государственный сельскохозяйственный  институт»

 Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

вариант № 32 «Рынок ценных бумаг Российской Федерации»

 

 

 

Выполнил: Кудрявцева А.Г. студент 5 семестра СОП экономического факультета                                                                         профиль: финансы и кредит № зачетной книжки: 4-13-2132                                                                           Проверил: декан экономического факультета   А.В. Видякин                                                                     Дата сдачи____________ Дата защиты__________ Оценка_______________

 

                                                                           

 

                                                                            

 

 

КЕМЕРОВО 2015

 

 

Содержание

 

1. Понятие ценной бумаги……………………………………………………………3

2. Виды ценных бумаг………………………………………………………………..7

3. Задачи и рынка ценных бумаг……………………………………………………8

3.1. Функции рынка ценных бумаг…………………………………………………..9

4. Регулирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации………………....11

Список литературы……………………………………………………………………16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие ценной бумаги

 

Рынок ценных бумаг – это система отношений юридических и физических лиц, связанная с выпуском, обращением и погашением ценных бумаг. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.

Понятие ценной бумаги многогранно, его можно рассматривать как с экономической точки зрения, так и с юридической. В Гражданском Кодексе РФ дается юридическое определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Как юридическая категория, ценные бумаги определяют следующие права: владения ценной бумагой, управления ею, а также удостоверяют имущественные и обязательные права и права передачи или получения собственности.

В мировой практике ценные бумаги по происхождению делят на два больших класса:

• основные ценные бумаги
• производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др.).

Производные ценные бумаги – это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. К производным ценным бумагам относят фьючерсные контракты и свободно обращающиеся опционы.

По форме выпуска ценные бумаги можно разделить на эмиссионные (акции, облигации) и неэмиссионные (вексель, чек, опцион).

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

1) закрепляет совокупность  имущественных и неимущественных  прав, подлежащих удостоверению, уступке  и безусловному осуществлению  в соответствии с действующим  порядком;

2) размещается выпусками;

3) имеет равные объемы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг. Неэмиссионная цен-ная бумага – ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими сериями.

По порядку владения ценные бумаги делятся на: именные, ордерные и предъявительские.

Именная ценная бумага – это ценная бумага, содержащая информацию о своем владельце; имя владельца зафиксировано на ее бланке и/или в реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и/или элек-тронной формах.

Ордерная ценная бумага – это ценная бумага, права по которой могут принадлежать названному в ней лицу; последнее само осуществляет эти права или назначает своим приказом другое правомочное лицо. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индоссамента.

Ценная бумага на предъявителя – это ценная бумага, на которой не фиксируется имя ее владельца. Переход прав на нее и осуществление закрепленных ею прав не требуют идентификации владельца; права, закрепленные данной бумагой, принадлежат лицу, которое представляет ее. По предъявительским ценным бумагам не ведется реестр их владельцев.

В зависимости от формы существования ценные бумаги бывают документарными и бездокументарными.

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг – это форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг – это форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения рее-стра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. Ценная бумага, выпущенная в бездокументарной форме, существует в виде записей на лицевых счетах у держателя реестра или на счетах депо у депозитария.

По сроку существования ценные бумаги делят на срочные и бессрочные.

Срочные – это ценные бумаги, имеющие установленный срок существования. Они подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года 5 лет) и долгосрочные (5-30 лет).

Бессрочные – ценные бумаги, существующие вечно, они ограничены только сроком существования эмитента.

В зависимости от целей выпуска ценные бумаги подразделяются на коммерческие и фондовые.

Коммерческие – это ценные бумаги, которые обслуживают процесс товарооборота и определенные имущественные сделки (векселя, чеки, закладные, складские и залоговые свидетельства, коносаменты).

Фондовые – это ценные бумаги, которые являются инструментами образования денежных фондов (акции, инвестиционные паи).

В зависимости от формы вложения средств владельца ценные бумаги делят на долговые и долевые.

Долговые – это ценные бумаги, предусматривающие возврат суммы долга к определенной дате и выплату определенного процента (облигации, векселя).

Долевые – это ценные бумаги, закрепляющие права владельца на часть имущества предприятия при ликвидации, дающие право на получение части прибыли, информации и на участие в управлении предприятием (акции).

По характеру обращаемости ценных бумаг различают: рыночные (свободно обращающиеся на вторичном рынке), нерыночные (имеющие только первичный рынок) и ценные бумаги с ограниченной возможностью обращения (акции закрытых акционерных обществ).

По наличию дохода ценные бумаги подразделяются на доходные и бездоходные.

По форме доходов выделяют: процентные (купонные) с фиксированной или плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дисконтные, индексируе-мые, выигрышные, премиальные ценные бумаги. Они могут быть с фиксированным и с колеблющимся доходом.

В зависимости от возможности досрочного погашения различают: безот-зывные ценные бумаги, которые не могут быть отозваны и погашены эмитен-том досрочно; отзывные ценные бумаги – могут быть отозваны и погашены эмитентом до наступления срока погашения. Процедура отзыва должна быть предусмотрена в проспекте эмиссии.

По возможности обмена ценные бумаги бывают конвертируемые и неконвертируемые. Конвертируемые – это ценные бумаги, которые при определенных условиях обмениваются на другие виды бумаг того же эмитента.

По экономической сущности. Согласно ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификат, коносамент, акция, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги, другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг. Ряд ценных бумаг (опционы, варранты, жилищные сертификаты, инвестиционные паи и др.) введен в обращение другими законодательными и нормативными актами.

 

 

 

 

 

2. Виды ценных бумаг

 

1)Классические:

а) долевые - акции,

б) долговые - частные облигации + гос. облигации

2) Производные - опционы, фьючерсы, варранты, складские расписки

3) Финансовые инструменты - вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат

Статья 143 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ) относит к ценным бумагам следующие документы:

• государственная облигация;
• облигация;
• чек;
• вексель;
• депозитный и сберегательный сертификаты;
• коносамент;
• акция;
• банковская сберегательная книжка на предъявителя;
• приватизированные ценные бумаги;

другие документы, которые законами о ЦБ или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

 

 

 

 

 

3. Задачи рынка ценных бумаг

 

Цель рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределение путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Давая общую оценку значение ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие моменты:

• ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц.
• размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей.
• ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения.

На рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы – барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны.

 

3.1. Функции рынка ценных бумаг

 

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и в условиях развитой экономики выполняет ряд важнейших макро- и микроэкономических функций.

 Можно выделить следующие  основные функции рынка ценных  бумаг: учетная, контрольная, сбалансирования спроса и предложения, стимулирующая, перераспределительная, регулирующая, информационную, функцию механизма, связывающею различные сферы и отрасли народного хозяйства, включая реальную экономику и финансов всего. Их шесть.

 Во-первых, рынок ценных  бумаг исполняет роль регулировщика  инвестиционных потоков, обеспечивающего  оптимальную для общества структуру  использования ресурсов. Именно  через рынок ценных бумаг осуществляется  основная часть веса перетока капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений. Курс акций на вторичном рынке, изменяясь под воздействием рыночного спроса и предложения (естественно, инвесторы стремятся вкладывать средств наиболее доходные проекты, одновременно избавляясь от ценных бумаг, оказавшихся малоприбыльными), определяет цену первичного рынка, который, в конечном счете, только и важен для производства, так как именно на нем предприятия могут получить средства на развитие. На развитых рынках успех или неудача молодого предприятия часто бывают обусловлены темпами подписки на его ценные бумаги. На российском рынке мало удачных попыток привлекать ресурсы путем размещения ценных бумаг под серьезные проекты.

 Во-вторых, рынок ценных  бумаг обеспечивает массовый  характер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим  агентам (в том числе и обладающим  номинально небольшим инвестиционным  потенциалом), имеющим свободные  денежные средства, осуществлять  инвестиции в производство путем приобретения ценных бумаг. Концентрация оборота ценных бумаг на фондовых биржах и/или у профессиональных посредников позволяет инвестору облегчить процедуру осуществления инвестиций.