Мировой кредитный рынок

    Содержание 

    Введение…………………………………………………………………….3

    1 Мировой кредитный рынок. Сущность  и механизм организации…….5

    1.1 Понятие мирового кредитного  рынка, его структура………………..5

    1.2 Особенности и роль мирового  кредитного рынка……………………9

    1.3 Механизм организации мирового кредитного рынка. Понятие и характеристика международного кредита…………………………………….12

       2. Современное состояние мирового кредитного рынка…….20

        3. Место РФ на мировом кредитном  рынке. Проблемы функционирования………………………………………………………………23

    Заключение………………………………………………………………….28

    Список  литературы…………………………………………………………30 
 
 
 

 

     Введение 

    Результатом либерализации в денежной сфере  и главным признаком глобализации мировой экономики является международное  движение капитала, организационно значимая часть, которого осуществляется в рамках интернационального кредитного рынка.

    Этот  рынок, являясь более динамичным сектором международного рынка ссудных капиталов, в большей степени подвержен влиянию конфигураций в мировом экономическом пространстве, и с данной точки зрения его анализ является в особенности востребованным для понимания действий, происходящих в рамках интернационального рынка ссудных капиталов в целом.

    В мировом хозяйстве постоянно  происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. Стержнем мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства. На объем и направление этих потоков влияет ряд факторов.

    Предпосылки формирования мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг коренятся  в концентрации капитала в производстве и банковском деле; интернационализации хозяйственных связей; развитии межбанковских телекоммуникаций на базе внедрения ЭВМ. Объективной основой их развития послужило противоречие между углублением глобализации хозяйственных связей и ограниченными возможностями соответствующих национальных рынков. Движущей силой развития мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг, золота является конкуренция, которая регулирует объем и распределение мировых финансовых потоков, стоимость кредитов, предлагаемых участниками рынков. Совершенная конкуренция вознаграждает наиболее эффективных производителей этих продуктов. Однако конкурентная борьба не всегда эффективна и безупречна. Поэтому рыночное регулирование сочетается с государственным. Государство вмешивается в деятельность мировых рынков в целях предотвращения или преодоления кризисных потрясений в этой сфере.

    С развитием МЭО, конкурентной борьбы за источники сырья, рынки сбыта, выгодные инвестиции финансовые потоки стихийно переходят из одной страны в другую, теряя национальный характер и обнажая свою космополитическую природу. Национальные валютные, кредитные, финансовые рынки, сохраняя относительную самостоятельность, тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками, которые дополняют их деятельность и связаны с внутренней экономикой и денежно-кредитной системой. В результате быстрого роста, больших возможностей и мобильности мировые валютные, кредитные и финансовые рынки превратились в одно из важных звеньев международных валютно-кредитных и финансовых отношений и мировой экономики.

    Все это обуславливает актуальность темы работы.

    Цель  ее – изучить мировой кредитный  рынок, понять его сущность и механизм организации.

    В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1. дано понятие мирового кредитного рынка;
2. определено  место и роль мирового кредитного рынка в системе международных экономических отношений;
3. определено влияние мирового кредитного рынка на экономику и финансовую систему государств;
4. дана характеристика международного кредита;
5. проанализировано современное состояние мирового кредитного рынка.

    При написании работы были использованы следующие методы: монографический, абстрактно-логический и экономико-статистический.

    В качестве теоретической и информационной основы исследования были использованы труды российских и зарубежных авторов, данные официальных сайтов МВФ, ЦБ РФ  и министерства финансов РФ.

 

     1.1 Мировой кредитный рынок. Сущность и механизм организации 

      Понятие мирового кредитного  рынка, его структура 

    В отечественной экономической литературе нет однозначного толкования понятия «мировой кредитный рынок».

    В узком смысле слова «мировой кредитный  рынок», или «мировой рынок капитала»,—  это рынок международных кредитных  операций. В силу весьма значительного  объема этого рынка его чаще рассматривают по частям, анализируя мировой рынок долговых ценных бумаг и мировой рынок банковских кредитов.

    Исходя  из этого, можно сказать, что мировой  кредитный рынок является частью мирового рынка ссудного капитала.

    Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) — система отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития.¹

    На  практике данный рынок выглядит как  единство и взаимодействие рынков 3 уровней:

• национальных,
• региональных,
• мирового.

    Это означает, что стираются границы  между рынками (т.к. наблюдается либерализация  международных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах), сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаются тем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций.

    Особым  звеном МРСК является еврорынок, на котором осуществляются депозитно-ссудные операции в евровалютах и в производных от них финансовых ресурсах. Еврорынок сформировался в начале 60-х гг.

    С институциональной точки зрения МРСК – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.

    Международный рынок ссудных капиталов, осуществляя международный оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота  промышленного  и торгового капиталов различных стран.

    Объектом  сделки на мировом рынке ссудных  капиталов является капитал, привлекаемый из-за границы или передаваемый  в ссуду юридическим  лицам и гражданам иностранных государств.

    С функциональной точки зрения речь идет о системе рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами  в целях непрерывности и рентабельности процесса  воспроизводства.

    Исторически мировой рынок ссудных капиталов возник на базе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, затем сформировался на основе их интернационализации.

    Мировой рынок ссудного капитала имеет сложную структуру и включает мировой кредитный и мировой финансовый рынки.

    Мировой кредитный рынок — сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платы процентов.²

    Данный  рынок состоит из двух подсегментов — мирового денежного рынка и мирового рынка капитала, имеющих определенные особенности и отличия друг от друга, которые представлены в таблице 1. 
 
 
 

    Таблица 1 - Отличия мирового денежного рынка от мирового рынка капитала

 

    Мировой денежный рынок – это краткосрочные  депозитно-ссудные операции от 1 дня до 1  года, главным  образом  между  крупными  банками.

    Основные  условия кредита оговариваются  по телефону.

    С конца 50-х годов как его подструктура возник рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в основном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам стран-эмитентов этих валют (например, доллары на счетах иностранных банков в США и за рубежом).

    Мировой рынок капиталов включает два  сегмента:

1. традиционные средне- и  долгосрочные  иностранные  кредиты,  характеризуемые единством места и валюты займа;
2. рынок еврокредитов с 1968 г. сроком от 1 года до 15 более лет.

    По  характеру деятельности можно выделить три основные категории заемщиков и кредиторов на мировом кредитном рынке:

1. официальные институты (центральные банки и другие государственные учреждения и международные организации), 
2. частные кредитно-финансовые учреждения,
3. фирмы и частные лица.

    Участники рынка, относящиеся к любой из этих категорий, могут выступать как кредиторами, так и заемщиками.

    Официальные институты выступают кредиторами  на международном  рынке ссудных капиталов прямо и косвенно.

    Центральные банки или другие государственные учреждения могут сами разместить часть имеющихся у них валютных резервов в одном  из европейских  банков или в международной организации.

    Кроме центральных банков прямыми кредиторами на рынке евровалют выступают международные организации, особенно БМР (Банк  Международных  Расчетов).

    Можно выделить три главных фактора, определяющих участие коммерческих банков на рынке евровалют в качестве кредиторов: доходность, надежность и ликвидность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.2 Особенности и роль мирового кредитного рынка 

    В настоящее время можно выделить следующие особенности мирового кредитного рынка.

    1. Огромные масштабы.

    В 80-х годах международные кредитные  операции составляли в среднем 400 млрд долл. в год (увеличились в 2,5 раза за десятилетие). В 90-х годах их объем  исчислялся в триллионах долларов. Особенно велики размеры еврорынка: объем-брутто — примерно 4,5 трлн долл. (против 2 млрд долл. в 1960 г.); 2/3 ресурсов еврорынка поступают из развитых стран. Причем объем-брутто, включающий повторный счет, более чем в 1,5 раза превышает объем-нетто еврорынка. Это обусловлено действием кредитного мультипликатора

    2. Отсутствие четких пространственных  и временных границ.

    Мировой кредитный рынок непрерывно функционирует, преодолевая ограниченность часовых поясов в поисках оптимальных условий (экономических, особенно налоговых, политических) для кредитно-финансовых операций.